ОБЛИГАЦИИ. Алгоритм действий для инвесторов по приобретению облигаций.

 

Инвестирование в облигации – это один из видов получения пассивного дохода. Такие ценные бумаги, в отличие от акций, менее доходны, но более надежны. Поэтому инвестиционный портфель каждого серьезного инвестора обычно как минимум на 5-15% состоит из этого вида ценных бумаг (максимум определяется инвестором индивидуально).

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, которая отражает отношения эмитента с инвестором. Эмитент выпускает облигацию, когда нуждается в привлечении дополнительных денежных средств. Приобретая такую ценную бумагу, инвестор одалживает государству, либо эмитенту, выпустившему облигации, свои деньги на определенный срок, купив облигаций на определенную сумму, а государство или эмитент обязуются в конце определенного срока выплатить номинальную стоимость облигации с процентами.

 

1.  Как инвестировать в облигации

Инвестирование в облигации начинается с выбора подходящих для конкретных нужд инвестора облигаций. Облигации отличаются типом дохода, надежностью, ликвидностью, доходностью, сроком погашения и другими параметрами. 

       2. Как выбрать облигации

Доход. Доход по облигации обычно складывается из двух источников — купонный доход и доход от разницы между ценой покупки и ценой погашения или продажи. Облигация погашается в конце срока по номиналу, который обычно составляет 1000 рублей. На бирже облигации торгуются по рыночной цене, которая может быть как выше, так и ниже номинала. Если облигация торгуется выше номинала, скорее всего основной источник дохода — купонный доход.

Дата погашения — дата, когда будет погашена облигация, то есть выплачен ее номинал. Выбирайте дату в зависимости от своего срока инвестирования.

НКД — это накопленный купонный доход на текущий день, размер НКД уплачивается инвестором при покупке облигации. Даты выплаты купона определяются эмитентом облигации.

Надежность. Самый большой риск облигаций — риск дефолта. Поэтому нужно оценивать надежность облигаций. Самые надежные облигации — государственные ОФЗ, которые выпускает Минфин, менее надежные — муниципальные и субфедеральные, которые выпускают регионы, еще менее — корпоративные. Некоторым выпускам облигаций присваивается кредитный рейтинг по которому можно судить о надежности.

Прежде чем покупать корпоративные облигации, нужно оценить надежность облигации, посмотреть финансовую отчетность эмитента. Обычно в рыночной цене уже отражены все риски, и чем они больше, тем больше доходность.

Ликвидность — насколько легко можно купить или продать облигацию. По облигациям с низкой ликвидностью сделки совершаются очень редко — раз в несколько дней, и может быть даже так, что в данный момент никто нужную облигацию не продает или не покупает, или цена сильно отличается от нужной вам. Оценить ликвидность можно на сайтах, где публикуется ход и объемы торгов  или непосредственно в торговом терминале. Чем больше объем торгов и чем чаще совершаются сделки, тем ликвиднее облигация.

Налогообложение — купонный доход государственных, муниципальных и субфедеральных облигаций не облагается налогом, а доход корпоративных облагается. Налог на доход может сильно снизить итоговую доходность. Если ОФЗ торгуется с доходностью 10%, а корпоративная облигация дает 11%, очень может быть, что выгоднее купить именно ОФЗ.

Доходность. Различают доходность облигации к номиналу (купонная) и к погашению. Если вы собираетесь держать облигацию до погашения, то при выборе нужно смотреть именно на доходность к погашению. Она может отличаться от купонной доходности и меняется в зависимости от рыночной цены облигации. Для примера: купонная доходность облигации к номиналу 1000 рублей 9%. Если рыночная цена облигации снизится с 1000 до 950 рублей, до доходность вырастет до 9,47%. То есть когда рыночная цена облигации снижается, ее доходность растет. Но если доходность какой-то облигации сильно выше среднерыночной, это говорит о повышенном риске. 

           3. Порядок приобретения облигаций 

3.1. Договор доверительного управления.

В ООО УК «ФинанСист» вы можете заключить договор доверительного управления ценными бумагами с Управляющим  и доверить ему управление вашими деньгами. Для этого нужно выбрать подходящую стратегию инвестирования ваших денежных средств.

3.2. Паевые инвестиционные фонды.

Так же есть возможность вложения денежных средств в паевые инвестиционные фонды, декларация которых предусматривает размещение в облигации.

3.3.  Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

 Еще одним вариантом работы с облигациями является индивидуальный инвестиционный счет. Индивидуальный инвестиционный счет может быть открыт в любой инвестиционной компании, которая осуществляет ведение ИИС.

Особенности, которые несут с собой индивидуальные инвестиционные счета:

- Ключевым моментом является возможность получения налоговых льгот (вычетов) для инвесторов.

- Индивидуальный инвестиционный счет не имеет ограничений по возрасту и трудовому статусу как физических, так и юридических лиц. Главное быть налогоплательщиком Российской Федерации.

- Максимальный взнос на индивидуальный инвестиционный счет составляет не более 400 тысяч рублей в год. (Минимальная сумма взноса не установлена).

- Взнос средств на индивидуальный инвестиционный счет производится только в рублях.

- Чтобы воспользоваться налоговым вычетом, следует иметь открытый счет не менее 3 лет.

- Если лицо решит частично или полностью снять средства с ИИС, то это повлечет за собой закрытие счёта, и необходимость возврата налоговых вычетов полученных ранее.